一年之計(jì)在于春，每逢新舊交替之際，我們會對未來開啟新規(guī)劃，有些關(guān)于生活，有些關(guān)于工作，每個構(gòu)想其實(shí)都是不斷豐盈人生的支點(diǎn)。

所謂支點(diǎn)，可以是工作、愛好、健康、夢想、儲蓄、投資……支點(diǎn)越多，應(yīng)對變化的掌控力就越強(qiáng)，人生的內(nèi)核系統(tǒng)就越穩(wěn)。

理財(cái)是構(gòu)筑美好人生的支點(diǎn)之一，做好投資理財(cái)也需要向下尋找更多細(xì)分的“支點(diǎn)”，我們可以稱之為資產(chǎn)配置。2025年已經(jīng)拉開序幕，未來可能迎來哪些大變化？或?qū)a(chǎn)生哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？我們?nèi)绾螐馁Y產(chǎn)配置層面構(gòu)建多元支點(diǎn)努力鎖定機(jī)會、防范風(fēng)險(xiǎn)？

2025年宏觀大勢新變化

2025年，或許是全球宏觀格局加速演進(jìn)的新節(jié)點(diǎn)。

以2025年為歷史坐標(biāo)，往前看，新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)變革相互交織，全球競爭格局加快重構(gòu)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏不一，映射在資本市場是全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)冷熱不均，逆全球加劇下避險(xiǎn)資產(chǎn)價格迭創(chuàng)新高。

往后看，以下是2025年可能存在幾大變化，值得重點(diǎn)關(guān)注：

首先，全球資本市場可能會繼續(xù)波動、分化，相比海外市場的錯綜復(fù)雜，中國資本市場的積極因素不斷累積。

從全球宏觀格局來看，美國總統(tǒng)特朗普重返美國白宮就任，新任期內(nèi)預(yù)計(jì)將給美國和世界帶來一系列變數(shù)和影響；歐洲各國仍在努力推動政治經(jīng)濟(jì)改革以求擺脫低迷狀況；全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)敘事下新興市場國家對外商投資的吸引力將迎來驗(yàn)證和挑戰(zhàn)……

作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國推行的超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)政策正在推動經(jīng)濟(jì)回升向好。根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會議對2025年工作的系統(tǒng)部署，宏觀政策將更加積極有為，一系列組合拳致力于擴(kuò)大國內(nèi)需求，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展，穩(wěn)住樓市股市，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)和外部沖擊，推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。

受此積極定調(diào)影響，代表中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的核心寬基之一中證A500指數(shù)相關(guān)ETF產(chǎn)品正在持續(xù)吸引海內(nèi)外資金布局。近期，摩根大通、高盛、瑞銀等外資大行先后發(fā)表觀點(diǎn)，看好中國資本市場后市表現(xiàn)，并紛紛上調(diào)中國資產(chǎn)評級。國內(nèi)券商機(jī)構(gòu)也普遍認(rèn)為，2025年企業(yè)盈利復(fù)蘇將為中國市場的上行提供支撐，增量資金或有望持續(xù)涌入。

其次，債牛格局或?qū)⒀永m(xù)，但債市波動率可能會有所加大。2025年宏觀經(jīng)濟(jì)或?qū)⑻幱谛盍ο蛏稀睾突厣年P(guān)鍵期。在經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇確認(rèn)的過程中，低利率環(huán)境料將延續(xù)，適度寬松的貨幣政策意味降息降準(zhǔn)、創(chuàng)新性貨幣政策等實(shí)施的概率可能較高，市場流動性可能會比較充裕，利好債券市場的資金供給和交易活躍度提升。

需要注意的是，連續(xù)多年的債牛行情行至當(dāng)下，債券市場各種信用利差、期限利差已經(jīng)壓縮到了極致，雖然中長期配置價值明確，但收益率繼續(xù)向下的空間較為有限，市場可能會在不斷震蕩中尋找新的利率中樞，過程中波動率也會有所加大。

第三，科技創(chuàng)新仍在勢不可擋地推動社會發(fā)展，科技投資仍將是凝聚全球共識的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。展望2025年，量子技術(shù)向商用邁進(jìn)、基因治療應(yīng)用拓展、太空探索多點(diǎn)開花、綠色技術(shù)應(yīng)對氣候挑戰(zhàn)、人工智能不斷進(jìn)化……這些令人矚目的變化在改變我們生活的同時或?qū)㈤_啟科技投資新周期。

配置以對 如何尋找財(cái)富人生新支點(diǎn)？

變化是世界發(fā)展的永動機(jī)，積極應(yīng)對往往比預(yù)測重要。

圍繞個人與家庭理財(cái)目標(biāo)，我們可以通過資產(chǎn)配置，為自己找到多層次、多樣化的配置支點(diǎn)，力爭在變化加快的時代趨勢中更好地從容生活。

以下是一些具體的步驟和建議，希望能夠幫助大家找到并構(gòu)建適合自己的“理財(cái)支點(diǎn)”。

首先，設(shè)定投資理財(cái)目標(biāo)支點(diǎn)。明確的目標(biāo)是我們行動的方向和動力，它源自我們對未來的期待和追求，受當(dāng)前收入水平、儲蓄狀況、債務(wù)水平以及未來收入預(yù)期等因素影響，合適的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)與我們自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金流動性相匹配。

財(cái)富管理的目標(biāo)往往分為長期目標(biāo)和短期目標(biāo)，對于涉及養(yǎng)老等長期目標(biāo)，我們或許可以考慮更加積極的投資策略，資產(chǎn)配置上往過往價格表現(xiàn)彈性較大的權(quán)益類資產(chǎn)上多傾斜。對于涉及教育、購房等短期目標(biāo)，投資策略建議注重流動性和安全性，資產(chǎn)配置往風(fēng)格偏穩(wěn)健的固定收益類資產(chǎn)配置。

其次，規(guī)劃資產(chǎn)配置方案支點(diǎn)。資產(chǎn)配置的本質(zhì)是將我們需要進(jìn)行財(cái)富管理的資金分配到不同的資產(chǎn)當(dāng)中。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾的資產(chǎn)配置方法，我們可以將個人/家庭財(cái)富分為四個賬戶，分別是要花的錢（活錢）、力爭保值升值的錢（余錢）、長期努力生錢的錢（長錢）、保障保命的錢。

圖片來自韭圈兒??嘉實(shí)基金《穩(wěn)健投資全攻略》

除了?？顚Ｓ梅乐辜彝ネ话l(fā)事件的大額支出（保障保命的錢），我們可以給活錢、余錢、長錢三筆錢根據(jù)個人情況、市場狀況合理安排股債等大類資產(chǎn)配置比例。舉個例子，對于活錢，如未來3-6個月的生活備用金，它的投資目標(biāo)是力爭跑贏活期存款，可以選擇主要投資存款、存單、短久期債券的貨幣基金、存單指數(shù)基金、短債基金等；

對于余錢，如6個月以上中長期余錢，它的投資目標(biāo)是追求穩(wěn)健增值，可以選擇主要投資債券、少量轉(zhuǎn)債及股票等純債（可視具體策略含中短債基金）、低波固收+等基金；

對于1年甚至更長時間內(nèi)暫時不用的長錢，投資目標(biāo)是追求長期增長，可以選擇股債均衡搭配的混合型、股票型基金。

第三，優(yōu)選產(chǎn)品構(gòu)建組合支點(diǎn)。產(chǎn)品選擇是在資產(chǎn)配置框架內(nèi)對各類資產(chǎn)中具體投資工具或產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)選。就常見的股債類資產(chǎn)配置來說，股票方向，一鍵投資A股百業(yè)龍頭的A500指數(shù)ETF（基金代碼：159351 聯(lián)接A/C：022453/022454）或許是當(dāng)前布局2025年中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、鎖定A股核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的權(quán)益資產(chǎn)投資利器。

作為市場首批跟蹤中證A500的ETF基金，A500指數(shù)ETF（159351）在近期的市場震蕩中份額逆勢上升，近日還發(fā)布了成立以來首次分紅公告。截至目前該產(chǎn)品及其場外聯(lián)接基金已贏得超12萬用戶的青睞。（數(shù)據(jù)來自同花順，截至2025/1/9）

債券基金配置方面，嘉實(shí)基金通過不斷升級完善固收投研體系一體化，持續(xù)為投資者提供涵蓋了貨幣、短債、純債、固收+四大板塊，覆蓋不同產(chǎn)品、不同期限和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的多層次產(chǎn)品體系，致力于為廣大投資者提供不同的穩(wěn)健投資解決方案。

第四，理性買賣的投資策略支點(diǎn)。合適的投資策略有助于積極應(yīng)對市場波動、提高投資效率、助力財(cái)富保值增值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。常見的投資策略包括逢低集中買入、分批定投、根據(jù)市場指標(biāo)適當(dāng)止盈、買入再平衡等。

就當(dāng)前市場狀況來說，A股寬基新標(biāo)桿中證A500指數(shù)最新市盈率（TTM）為14.01倍，市凈率為1.45倍，均處于歷史相對底部區(qū)間，對于中長期投資來說，既可以根據(jù)自己的資金情況集中逢低布局，也可以按照雙周定投、月定投的設(shè)置分批買入。

多元化的財(cái)富配置支點(diǎn)或許可能幫助我們更好構(gòu)筑美好穩(wěn)健的人生。以上是立足當(dāng)前為大家新的一年投資理財(cái)提供的一些規(guī)劃參考，希望能夠?qū)Υ蠹矣兴?。新的一年，您有哪些人生“支點(diǎn)”規(guī)劃？歡迎在評論區(qū)留言分享，讓我們一起并肩同行！

風(fēng)險(xiǎn)提示：以上觀點(diǎn)不構(gòu)成具體投資建議?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及其特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣瞬槐ＷC基金一定盈利，也不保證最低收益或本金不受損失。基金過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。